【投行面试：三张财务报表之间的逻辑关系】

投行对实习生专业知识要求比较注重法律和财务，日常面试考察的时候对于财务知识会重点关注，常见问题考察的核心是对三张财务报表的影响、由净利润如何调节现金流量表等。财务问题考察的核心是对三张财务报表的理解以及之间的勾稽关系。

三张财务报表初貌：

资产负债表是时点表，反映的是企业资产构成与融资结构：

现金流量表是企业的现金流状况，决定企业的存亡：

利润表是企业一定时间的盈利状况，描述企业的所处赛道与发展前景。

三张报表各自的基本逻辑关系

A:资产=负债＋所有者权益

B:收入-成本/费用=利润

C:流入现金-流出现金=现金增加额

资产负债表是三张报表的统领，其期初到期末的变动通过利润表和现金流量表反映。

资产负债表详解

将资产负债表分为左右两边：左边列示的是企业拥有的资产，列示的时候按照流动性或变现能力从强到弱，从上到下依次排列。流动性最强的放在最上面，比如现金、银行存款，流动性最差的放在最下面，比如长期投资等。右边列示的是购买资产的资金来源，包括右上部分的外部借款即负债，右下部分的投资者钱即权益。

利润表详解：

美国会计准则中对于利润表三个层次拆分，有助于加深我们的理解。利润表的逻辑关系A:正常情况下企业持续经营的损益，主营业务收入-主营业务成本=毛利-期间费用＋其他业务收入-其他业务成本=息税前利润(EBIT)-借款利息=税前利润-所得税=税后净利润。B:非正常情况下企业的损益，税后净利润＋营业外收入-营业外支出=净利润。C:某项特殊变化引起的企业损益变动，净利润＋-其他综合收益=综合收益（典型例子为资本公积的变动）

现金流量表详解：

现金流决定企业的存亡，这也就是为什么估值600亿的柔宇科技却因现金流枯竭而欠薪，每年亏损的京东依然能有千亿美元市值。现金流量表反应企业经营、投资和筹资三部分的现金状况，其中：经营性活动现金流反应的是企业主营业务经营收付的现金：投资性活动现金流主要反映的是资产负债表长期资产投入的资金占用；筹资性活动现金流反应的是资产负债表右端资金来源。

三张财务报表的勾稽关系：

在面试种进行三张报表详解后可以通过举例的方式来更加生动的说明。在举例分析的时候需要说清楚：货币资金是连接资产负债表和现金流量表的桥梁；未分配利润是连接资产负债表和利润表的桥梁；净利润是连接利润表的现金流量表的桥梁（间接法编制）。

间接法编制将净利润调整到现金流的三个步骤：

A、剔除非经营活动所产生的利润即利润表的第二个层次还原；

B、将权责发生制下的净利润调整为收付实现制下的净利润（如加回坏账准备、资产减值、折旧与摊销等科目）；

C、调整经营活动中与利润无关但影响现金流的活动（如应收项目的减少等）

举例：折旧增加100元对三张报表的影响

对于折旧增加属于过程数，可以从利润表看起；A、折旧增加提高了公司成本，减少了公司的净利润；B、由于折旧有税盾作用，在考虑税收影响的时候，其会减少现金流出，因此企业留存的现金会有所增加；C、因为折旧增加导致资产的净额减少，同时由于净利润的减少在其他条件不变的情况下企业的留存收益也相应减少，所有者权益也对应减少。